斯尔邦110亿元借壳丹化科技,上交所有两大疑问……

时间:2019-07-09 来源:www.rippleslpy.com

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一年前,遭到中国证券监督管理委员会并购重组委员会拒绝的国王高科“退回”,再次从东方市场借款,最终成功。

今天,韩航安夫妇再次拍摄,他们控制的另一家公司Sylvan计划使用丹华科技的外壳。然而,由于估计,履约承诺,商誉和其他问题,丹华科技收到了上海证券交易所的询问函。

Sylbang可以像国家高科技一样通过风俗吗?

估值合理吗?

丹华科技计划显示,在此次交易之前,丹华科技主要从事煤化工相关行业,主要产品结构相对简单。受国内外经济增长放缓,上下游产品价格波动等因素影响,业绩受到影响。斯里兰卡主要从事高附加值烯烃衍生物的开发,生产和销售。

通过此次交易,该公司打算将资产置于化学工业中。交易完成后,公司的主要业务将是烯烃衍生物的开发,生产和销售。

那么,原始业务是否会在煤基乙二醇和目标公司的生产之间产生协同效应?公司是否对原煤基乙二醇业务有任何相关的处置安排?

据丹华科技介绍,目前两者之间的协同作用主要体现在该国的原材料是否可以向上游延伸。煤化工过程中甲醇的制备在中国比较成熟,从这一点来看,双方未来有更好的协同作用。

此外,在公司审查交易的董事会中,一些董事质疑资产的高估。截至2018年12月31日,本次交易预计资产价值100亿元,净资产57.52亿元,增值税率高。

在这方面,上海证券交易所要求公司结合近年来相关公司的经营状况,以及同行业可比公司的市盈率,来解释估计是否合理和谨慎。

履行承诺能否完成?

金融方面,2016年至2018年和2019年前四个月,全国实现收入17.84亿元,76.51亿元,114.7亿元,37.75亿元,净利润1404万元,7.6亿元。分别。元,3.03亿元,3.16亿元。

可以看出,近年来,国家的营业收入增长很快,净利润大幅波动。

在这方面,上海证券交易所要求公司列出公司报告期内的营业收入,净利润及变动情况,分析公司业绩波动的原因以及2018年度增长的原因和合理性。以及它是否符合行业趋势。并且该公司提出了保障措施和风险防范措施。

与此同时,交易集绩效补偿,盛宏石化和博宏实业的赔偿义务承诺,西尔万在2019 - 2021年实现的非净利润总额不低于28.5亿元,但不解释西尔的具体安排国家在未来三年的履约承诺。

计算表明,如果履行承诺,Sylvan在2019年至2021年期间实现的平均净利润不低于9.5亿元,但目标公司的净利润波动很大。

上海证券交易所要求公司补充公司未来三年履约承诺的具体安排,履行履约承诺的可行性,以及公司收购相关资产后是否存在大量商誉,以及与商誉减值相关的风险。

值得一提的是,在2018年,国王高科从东方市场借款时形成了12.94亿元的商誉。但截至年末,上市公司计提商誉减值准备5.99亿元。具体而言,业务单位资产组的可收回金额低于账面价值,商誉减值。

东方市场表示,商誉减值准备是为了实现长期稳定发展。《企业会计准则》的会计处理及其相关规定与上市公司的原有业务和目标公司国王高的盈利能力无关。并不影响国王高科的业绩承诺。

记者吴明洲

排版王莹

编辑王莹

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